随着法眼宗势力的扩展，它与雪峰派的冲突变得越来越不可避免。文益门下的不少弟子实际上是从雪峰派那里“挖”过来的。如慧棱门下的子方从福建赶到临川与文益进行辩论，最后却被文益折服，转投法眼门下。又如报恩慧明，在得到文益印可之前曾在福建、两浙地区参禅。就当文益在临川聚．徒讲法的时候，雪峰派在福建逐步走向衰落，这可能与闽国长期内乱以及惠宗王鏻迷信道教有关。后来李璟趁着闽国内乱，出兵攻打福建，闽国灭亡，其领土被南唐和吴越两国瓜分。雪峰派大概在这场战争中受到了打击，从此一蹶不振。神晏的弟子清护曾被召至金陵，但在那里似乎并不得志，不久就回到建州。这样，雪峰派的重心慢慢地从福建转移到了吴越国。

　　与此同时，法眼宗的势力也不断向两浙地区渗透。进入五代中期以后，吴(南唐)与吴越在政治上虽仍继续对峙，但是吴国的实权人物徐温在几次南侵遭到失败以后，开始调整其外交策略，彼此紧张局面开始缓和，睦邻友好关系开始发展起来，这使佛教僧侣在两国之间的自由活动成为可能。事实上，文益本人便是浙江人，他的弟子中来自两浙的人数之多仅次于采自南唐。特别重要的是，文益的嗣法弟子德韶后来成为吴越国师，这使得法眼宗的中心到五代后期从南唐转移到吴越。而在南唐，虽然后主李煜崇信佛教。但由于文官政治发展，儒家力量抬头，臣僚中传出反佛呼声，法眼宗迅猛的发展势头得到了扼阻。

　　这样，法眼、雪峰两宗派汇聚吴越，义存、师备两种思想的斗争便在吴越拉开了帷幕。法眼宗在这场较量中赢得了最后的胜利。他们取胜的两个主要功臣是德韶和慧明。德韶的作用主要是政治上的，慧明的作用主要是学术上的。

　　德韶，处州龙泉人，俗姓陈氏，十七岁出家。他在临川时，文益就向他预言： “汝向后当为国王所师，致祖道光大，吾不如也。”回到浙江后，他在天台山聚徒弘道。其时正值吴越王子钱做担任处州刺史，对佛教非常迷恋，常向德韶请教问益。德韶趁机对他说：“他日为霸主，无忘佛恩。”后汉乾祜元年(981)吴越国发生内乱，钱做出人意料地被迎立为国王，德韶被封为国师，文益的预言变成了现实。这样，在国家的保护和支持下，法眼宗迅速发展起来，仅德韶一人在天台就拥有数十处道场，规模之盛大，可想而知。

　　法眼宗在吴越传播的另一个功臣是报恩慧明。慧明俗姓蒋氏，也是文益的高足。他在临川契悟佛法，回到浙江后对吴越国境内雪峰派盛行而“玄沙正宗”被置之门外的情况非常不满，经常与其他宗派的禅师进行辩论，获得很高的声望。钱俶上台以后，把慧明从明州请到杭州，由政府出面组织了一次禅宗大辩论。由于钱做的支持，慧明在这次辩论中大获全胜，从此法眼宗一统吴越。

　　到德韶弟子永明延寿时，法眼宗进一步发展。延寿是法眼思想的集大成者。当然，从师备到延寿，法眼宗在其发展过程中并非一成不变的，而是不断吸取着佛教其他宗派的思想，文益便对禅宗内部各派思想进行整合，延寿在其著作中更是大量融合了禅宗以外其他佛教宗派的思想。这种调和的做法使法眼宗日益丧失个性，加上五代后期吴越与南唐边境重燃战火，法眼宗的传承越来越局促于吴越一隅，其发展受到极大限制，入宋之后便慢慢衰落下去了。