1949年以後，这座千年古刹得到政府保护，多次拨款堆修。1956年，中国佛学院在这里成立。1963年，亚洲11个国家和地区的佛教徒会议也在这里召开。1980年，创办了“中国佛教图书文物馆”，使之成为佛教文化和佛学研究的中心之一。

　　 中国佛学院是以培养僧才为目标的高等佛教院校，1956年在法源寺创办，第一任院长是喜饶嘉措大师。当时设本科、专修两科，来自全国各地的寺庙100名学僧在这这里学习。1961年设研究部，1962年开办藏语班。到1966年停办时，已培养毕业生300人，他们现在大部分在各地寺庙中担任住持和寺庙管理工作，少数从事佛学研究。1980年，中国佛学院恢复招生，先後设立专修、本科和研究班，招生的对象是高中毕业或具有同等文化程度以上，已有相当时间的出家经历、信仰坚定、律仪端正、品学兼优、爱国爱教的青年僧人。近二十年来，中国佛学院以“教书育人，学修并重，爱国爱教，弘法利生”为教学的指导方针，培养学僧良好的道德品质，并具有较高的佛学造诣文、史、哲知识水平，使学僧在德(包括宗教情操）、智、体、美各方面全面发展，成为适应国家和佛教需要的佛教学术研究人才，寺庙管理人才及海外联谊和国际佛学交流人才。

　　 为支持中国佛学院培育法门龙象，绍隆佛种，1998年在香港著名企业家、杨钊大居士的资肋下，新的教学楼拔地而起，既具民族风格，又备现代功能，是目前中国佛门最高学府中最为先进的设施。

　　 中国佛学院院长由中国佛教协会会长赵朴初居士担任。法源寺现任住持为传印法师，72岁，原籍辽宁庄河人，1954年出家，师从崇仁法师并从虚云大师授戒，毕业於中国佛学院，留学於日本佛教大学。现兼任中国佛学院副院长。本寺现任监院是白光法师，73岁，原籍四川人，1947年出家，毕业於四川大学。