位於沙田排头村山上的万佛寺，创建於1949年。当年由南洋兄弟菸草公司的简玉阶怙士将沙田火车站旁山上的私产“晦思园”赠予月溪法师。法师原拟在此创办佛学院，后因风波搁置，最后用作兴建万佛寺。至1957年落成，自此成为香港某种禅林，法缘极盛。

　　月溪法师一生传奇，除擅弹七弦琴外，词作尤为出色。法师生於富裕家庭，十九岁毅然出家，礼静安和尚剃染受具。法师甫出家即於佛前燃左无名指及小二指，剪胸肉掌大，炷四十八灯供佛并发三大愿：一、不贪美衣美食，乐修苦行，永无退悔；二、遍阅三藏一切经典，苦心修禅；三、以修所得，演说示导，弘修大法，广利众生。

　　数后后，月溪法师晤铁岩和尚，言谈后顿感如饮甘露，由此日夜苦参用功。至某夜，闻风吹梧桐叶声而顿悟。其后云游四方，遍访名山，随缘讲经说法，行化各方。1933年游化至香港时，驻锡西林寺，度众无数。至晚年，月溪法师致力创建万佛寺。万佛寺位处半山之上，月溪法师虽年逾古董稀，仍亲身担泥运石，建寺岁月异常艰苦。至1957年，寺院终落成。

　　1965年，月溪法师突感寿缘已尽，临终前嘱弟子将肉身密封於木箱内，八个月后取出，肉身果然不化。弟子遂依遗示以红包裹肉身并加漆铺金，作肉身菩萨，供奉衣寺中的弥陀殿。法师生平著作共九十多种，教化众生，功德无量。

　　万佛寺院舍分高低两组建筑群，低层包括万佛塔、万佛殿、韦驮亭、观音亭及十八罗汉阁。万佛殿内供奉佛像逾万尊，姿态各异；而殿中还供有月溪法师之打从参禅塑像；殿外的观音像、文殊、普贤菩萨像及罗汉像等均造像雄伟，极为壮观。万佛塔高九层，塔内外均供有佛像，设计独特，故被选用作港币一百元钞标之图案。万佛寺高层建筑包括玉皇殿、准提殿、观音殿及弥陀殿。惟於1997年7月的连场暴雨将万佛寺后之数幅斜坡冲毁，整组殿宇亦严重受损。寺院封闭一年的维修亦接近完成，但因背后山坡的研究报告及维修估价仍未完成，只能作有限度的修葺；因此高层建筑物的开放仍须时日。

　　现时，万佛寺由非牟利机构沙田万佛寺有限公司管理。